TASA DE INTERÉS
La tasa de interés refleja la ganancia por la utilización del dinero en el tiempo o la utilidad por las inversiones de acuerdo a su nivel de riesgo. Es lo que a niveles porcentuales se paga por la utilización del dinero en un periodo de tiempo
TASA DE INTERÉS NOMINAL
La tasa nominal es aquella en la cual los intereses devengados en un periodo no ganan interés en los periodos siguientes. Dicha tasa se denomina por la letra N, y está compuesta por la siguiente expresión:
N = i * F
F: es el número de veces que se puede convertir el interés a capital.
i: es la tasa cobrada periódicamente.
Para ilustrar lo anterior, suponga que cada mes por el préstamo de $ 10.000.000 usted paga $100.000 correspondiente al 1%. Si usted desea hallar cuanto es la tasa nominal anual necesita multiplicar 1% equivalente a “i” por 12 que sería la frecuencia “F”. De esta manera, encuentra que la tasa NAMV (Nominal Anual Mes Vencida) es igual a 12%.
TASA INTERÉS EFECTIVA
Es aquella tasa en la cual los intereses generados en un ciclo son reinvertidos y ganan intereses en los periodos siguientes. A diferencia de la tasa nominal, esto ocurre porque los intereses efectivos se liquidan en cada periodo pero no son retirados sino que se dejan o reinvierten en la operación.
Dicha tasa se denomina por la letra E, y está compuesta por la siguiente expresión:
i = N ÷ F
F: es el número de veces que se puede convertir el interés a capital.
N: Tasa nominal.
Para ilustrar lo anterior, suponga que por el préstamo de $ 10.000.000 usted debe pagar un interés 8% NASV (Nominal Anual Semestre Vencido). Si usted desea hallar cuanto es la tasa ES (Efectiva Semestral) necesita dividir 8% equivalente a “N” por 2 que sería la frecuencia “F”.
Ahora bien la relación que hace equivalente estas dos tasas es la siguiente:
Ie= Tasa de interés Efectivo
r= Tasa nominal del periodo en cuestión
t0 = Numero de capitalizaciones de intereses
t1= Numero de capitalización de intereses de la tasa equivalente
De esta forma:
Ie= (1 + r/t0)^t1 –
TASA DE INTERÉS INDEXADO
Es una tasa que depende de factores cambiantes para su determinación la cual es variable y esta de acuerdo a las fluctuaciones constantes de estos factores.
Ejemplo:
Al gerente de una compañía le ofrecen un crédito para consolidación de cartera con la siguiente tasa DTF + 2%, partiendo de que la DTF se encuentra en el 3.7%ea, cual es la tasa definitiva a la que quedara la negociación?
R/
Idx= (1+0.037)*(1+0.02)-1 = 5.77%
TASA DE INTERÉS REAL
El tipo de interés real es el tipo de interés esperado teniendo en cuenta la pérdida de valor del dinero a causa de la inflación. Su valor aproximado puede obtenerse restando al tipo de interés nominal la tasa de inflación (ecuación de Fisher).
El tipo de interés real para un inversor coincide con la rentabilidad que un inversor espera extraer de su inversión, aunque conviene recordar que diferentes tipos de inversiones tendrán diferentes intereses nominales y diferentes tasas de inflación esperada, por lo que para una economía no existe un único tipo de interés real, sino uno diferente para cada inversión. Así si en un caso concreto el banco ofrece un interés nominal del 5% por un depósito bancario, y la tasa esperada de inflación es del 2% el tipo de interés real esperado es de 3% (=5% -2%)1
Puesto que la tasa de inflación no se conoce de antemano, el tipo de interés real depende de la volatilidad financiera y por tanto esta incertidumbre sobre su valor comporta un riesgo tanto para el prestamista como para el tomador del préstamo.
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