A continuación anexo los link donde fue tomada la información
www.banrepublic.com
domingo, 26 de mayo de 2013
APLICACIÓN DEL VALOR DEL DINERO
APLICACIÓN DEL CONCEPTO DEL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO A LAS DECISIONES EMPRESARIALES
Como lo mencionamos anteriormente el valor del dinero es cambiante, cada día a causa de la inflación, este disminuye su poder adquisitivo; es decir hablando del sector financiero por ejemplo: los bancos podrían guardar el dinero, para no correr riesgos; sin embargo con este hecho no solo estarían dejando de ganar, sino que perderían grandes sumas de dinero, no en vano, es uno de los negocios que más rentabilidad genera; este hecho nos muestra que este sector se proyecta metas ambiciosas, que parten de unas excelentes decisiones empresariales, que en efecto son quienes determinan el éxito o fracaso del negocio; estas decisiones son la raíz, de aquí la importancia de elegir las personas idóneas para los diferentes cargos, teniendo en cuenta que posean las capacidades necesarias, además de las actitudes y aptitudes, que le ofrezcan la posibilidad de tener una visión más amplia del negocio, apoyada en un espíritu innovador y triunfador; estas características si bien, no garantizan el éxito; por lo menos, nos augura que este sea más próspero, sólido y rentable.
Decidimos elegir el sector financiero, para mostrar la aplicabilidad de este concepto, porque aquí, lo podemos visualizar de una forma muy sencilla y comprensible, ya que sus dirigentes al decidir prestar o invertir su dinero, están corriendo el riesgo de que no les sea devuelto, sin embargo los bancos generan condiciones de seguridad que les garantice la recuperación de este; además por este riesgo y las
Oportunidades presentes en el mercado, que se están dejando de lado, estas entidades reciben a cambio ostentosas ganancias, que innegablemente son de un gran valor para la empresa.
http://www.banrep.gov.co/documentos/publicaciones/pdf/23.pdf
Las proyecciones financieras son supuestos que permiten evaluar la situación de futura de una empresa o determinar la viabilidad o no de un proyecto financiero. Las proyecciones financieras de basa en pronósticos y existen algunos métodos para realizar dichas proyecciones y posteriormente el análisis de la información obtenida.
Por esta razón las proyecciones financieras son utilizadas mayormente para iniciar proyectos, pero es de aclarar que se pueden aplicar como herramienta de análisis para muchas otras decisiones financieras importantes.
Primero se deben identificar cada una de las variables que se deban tener en cuenta de acuerdo al análisis que se debe realizar y a la situación propuesta; después de este reconocimiento se procede a la recolección de los datos requeridos para procesar las variables y realizar análisis que brinden respuestas acertadas a cada una de las incógnitas que pueden llegar a plantearse al momento de la toma de decisiones, con el fin de soportar la información con datos que son lo más acertados posible.
Las situaciones a resolver con la proyección financiera va desde el emprendimiento de un negocio o empresa hasta un cambio de proveedor, o una venta de cartera entre otros.
EVALUACIÓN FINANCIERA DE PROYECTOS
La evaluación financiera de proyectos se encarga de determinar, de acuerdo a supuestos y proyecciones, la viabilidad o no de un negocio, proyecto, inversión o préstamo, de acuerdo a unas condiciones dadas sea de manera hipotética o real.
Para la evaluación financiera se tienen herramientas de análisis que van desde la simple observación y la evaluación cualitativa del entorno, como la confrontación de estos escenarios con números y fórmulas que permiten determinar que tan buena opción es uno u otro caso, o que tan buena inversión resulta o no.
Dentro de las principales herramientas de análisis y evaluación financiera se tienen los estados financieros reales, donde no sólo se puede analizar en tiempo real la situación actual, sino que desde allí se pueden realizar proyecciones y evaluarlas a la luz de estadísticas y supuestos. También la evaluación financiera sirve en función de decisiones de préstamo o inversión, analizando la conveniencia en plazo, interés, monto, rentabilidades y beneficios.
Dentro de los principales indicadores se encuentran. Liquidez, rentabilidad, productividad, solvencia; donde se miran todos y cada uno de los componentes económicos y que pueden generar dinero en un proyecto o compañía.
PRODUCTOS FINANCIEROS
DEFINICIÓN, CARACTERÍSTICAS Y DATOS REALES DE CDT, BONOS Y CUENTA CORRIENTE
Descripción CDT
El Certificado de Depósito a Término CDT Tasa Fija Leasing Bancolombia es una inversión de renta fija que permite a los clientes invertir su dinero proveniente de excedentes de liquidez, con un plazo mínimo de 30 días y un monto mínimo de $2.000.000 para obtener un rendimiento fijo durante un período de tiempo determinado.
Características
Características
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Definición
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Titularidad
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Tipo O: cada uno de los beneficiarios tiene los mismos derechos y es sujeto de las mismas obligaciones.
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Monto mínimo
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$ 2.000.000
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Beneficiarios
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Hasta tres beneficiarios
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Plazo
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Entre 30 y 360 días, con posibilidad de plazos irregulares
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Periodicidad de interés
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Pago de interés en forma mensual, trimestral, semestral, anual o al vencimiento
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Tasa de interés
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Fija según política.
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Periodo de gracia
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Para plazos menores a 90 días: 2 días calendario
Para plazos mayores a 90 días: 9 días calendario incluida la fecha de vencimiento. |
Prórroga o renovación automática
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Genera prórroga o renovación en aquellos casos en los cuales el inversionista no realiza la cancelación o reinversión del CDT dentro del periodo de gracia. Se mantiene el mismo título por un periodo igual al anterior y continúa con las mismas características excepto la tasa, pues asigna la de política correspondiente. Los intereses generados quedan a disposición del inversionista como exigibles.
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Tipo de titulo
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Nominativo
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Liquidez
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Se da al vencimiento de la inversión o mediante negociación en el mercado secundario de valores.
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Fraccionabilidad
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Permite dividir el título en fracciones deseables, siempre y cuando cada una conserve el monto mínimo.
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Endoso
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La propiedad se transfiere por endoso del título registrado ante el emisor; este trámite puede hacerse en cualquier oficina de la Red Bancolombia del país.
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Soporte de la inversión
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Título valor.
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Redención de la inversión
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El capital se paga mediante expedición de cheque, pago en efectivo o transferencia de Fondos a cuentas Bancolombia del cliente en cualquier oficina de la red Bancolombia en el país.
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Base liquidación de Intereses
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360 días
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Factor de aproximación y cálculo de los intereses
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Se emplean 4 (cuatro) decimales según las disposiciones de la Superfinanciera
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Forma de pago de los intereses
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Se pueden pagar mediante:
· Cheque solicitado en la red de oficinas de Bancolombia autorizadas.
· Transferencia electrónica a cuenta Bancolombia con la autorización del cliente en el momento del pago
· Pago en Efectivo
· Apertura de una nueva inversión.
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Retención en la fuente
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7% sobre el monto de los intereses.
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Embargabilidad
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Es totalmente embargable, mediante oficio judicial.
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Pignoración
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Puede ser entregado como garantía.
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Fusiones
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Permite ser fusionado durante su vigencia con otro u otros CDT Tasa Fija Leasing Bancolombia siempre y cuando tengan los mismos beneficiarios y las mismas características financieras. (plazo, modalidad, frecuencia, fecha de apertura y fecha de vencimiento).
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Ante muerte de su único beneficiario
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Se pagará únicamente a los herederos reconocidos en juicio de sucesión por autoridad
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Beneficios
· Rentabilidad garantizada con el respaldo y seguridad de Leasing Bancolombia.
· Posibilidad de apertura del titulo hasta con tres titulares.
· Amplio período de gracia según el plazo de la inversión.
· Son depósitos cuyo capital conserva su poder adquisitivo, debido a su remuneración con tasas superiores a la inflación.
· Apertura o cancelación del título a nivel nacional en las oficinas autorizadas de la red Bancolombia.
· Liquidez inmediata, debido a que todas las modalidades de CDT pueden negociarse antes del vencimiento a través de Valores Bancolombia, empresa perteneciente al Grupo Bancolombia.
Tasas
Las tasas de captación vigentes para LEASING BANCOLOMBIA Son:
Monto
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30 Días
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60 Días
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90 Días
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120 Días
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180 Días
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240 Días
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360 Días
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540 Días
| |||
$1.000.000
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$9.999.999
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1,00%
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1,10%
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3,95%
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4,10%
|
4,20%
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4,45%
|
4,70%
|
4,95%
| ||
$10.000.000
|
$49.999.999
|
1,00%
|
1,10%
|
4,20%
|
4,25%
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4,50%
|
4,75%
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5,00%
|
5,30%
| ||
$50.000.000
|
$199.999.999
|
1,00%
|
1,10%
|
4,40%
|
4,45%
|
4,75%
|
4,90%
|
5,15%
|
5,50%
| ||
$200.000.000
|
$499.999.999
|
1,00%
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1,10%
|
4,45%
|
4,50%
|
4,80%
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4,95%
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5,20%
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5,60%
| ||
$500.000.000
|
$1.000.000.000
|
1,00%
|
1,10%
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4,50%
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4,55%
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4,85%
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5,05%
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5,25%
|
5,75%
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EJEMPLO SIMULADO DE UN CDT A TRAVÉS DE UNA ENTIDAD FINANCIERA
DATOS REQUERIDOS
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VALOR DE LA INVERSIÓN
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2000000
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TASA DE INTERÉS E.A
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15%
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PLAZO DESEADO (en meses)
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18
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MODALIDAD DE PAGO INTERÉS
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MENSUAL
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RESULTADOS
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RENDIMIENTO EN LA MODALIDAD DE PAGO
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$ 23.430
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RETENCIÓN EN LA FUENTE
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- 1.640
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RENDIMIENTO NETO
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$ 21.790
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VLR A RECIBIR CAPITAL+ INTERÉS
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$ 2.392.315
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ANÁLISIS: En este ejemplo podemos evidenciar un crecimiento en el valor del capital inicial, generado según el tiempo de inversión, en este producto encontramos una ventaja y es que tenemos la posibilidad de saber cuanto dinero exactamente vamos a recibir, ya que según el plazo se definen las tasas de lo contrario, estas no varían.
BONOS
Descripción
Los bonos constituyen una interesante alternativa de inversión para usted a mediano plazo, pues son títulos que representan un derecho sobre un crédito colectivo a cargo de la entidad emisora. Esta modalidad de inversión le generará rendimientos a una tasa de interés variable indexada a las principales tasas de referencia del mercado DTF, IPC, y UVR +/- unos puntos adicionales, de acuerdo con las condiciones de cada emisión de bonos.
Características
Emisor: Es el prestatario o entidad encargada de pagar a los compradores la cantidad fija y los intereses. Los bonos pueden ser emitidos tanto por entidades del sector público, como del sector privado.
Vencimiento: Es el número de años en los que el prestatario se ha comprometido a pagar las características de la deuda. Su plazo mínimo es de un año.
Vencimiento: Es el número de años en los que el prestatario se ha comprometido a pagar las características de la deuda. Su plazo mínimo es de un año.
Beneficios
· Rentabilidad garantizada con el respaldo y seguridad de Bancolombia.
· Títulos de alta negociabilidad en el mercado secundario.
· Son depósitos cuyo capital conserva su poder adquisitivo, debido a su remuneración con base en las tasas de referencia más conocidas del mercado DTF, IPC y UVR más unos puntos adicionales.
· Por ser una inversión des materializada, las operaciones se realizan con altos estándares de seguridad.
· Atención personalizada y especializada a través de las Mesas de Dinero de la Banca de Inversión Bancolombia y Valores Bancolombia.
Tasas
La tasa de interés se fija de acuerdo con las condiciones de mercado, al momento de realizar la colocación de los títulos.
Ejemplo:
A usted le ofrecen un bono de $10.000 cuya tasa de interés es de 6% y paga los intereses semestralmente. Si la fecha de vencimiento será en 15 años, ¿Cuánto pagaría hoy por el bono si desea ganar 4% de interés semestral?
Los intereses pagados semestralmente ascienden a:
El diagrama de flujos será:
Luego
Reemplazando, tendremos
Por lo tanto, usted estaría dispuesto a pagar $8271 por el bono.
TASAS DE INTERES
TASA DE INTERÉS
La tasa de interés refleja la ganancia por la utilización del dinero en el tiempo o la utilidad por las inversiones de acuerdo a su nivel de riesgo. Es lo que a niveles porcentuales se paga por la utilización del dinero en un periodo de tiempo
TASA DE INTERÉS NOMINAL
La tasa nominal es aquella en la cual los intereses devengados en un periodo no ganan interés en los periodos siguientes. Dicha tasa se denomina por la letra N, y está compuesta por la siguiente expresión:
N = i * F
F: es el número de veces que se puede convertir el interés a capital.
i: es la tasa cobrada periódicamente.
Para ilustrar lo anterior, suponga que cada mes por el préstamo de $ 10.000.000 usted paga $100.000 correspondiente al 1%. Si usted desea hallar cuanto es la tasa nominal anual necesita multiplicar 1% equivalente a “i” por 12 que sería la frecuencia “F”. De esta manera, encuentra que la tasa NAMV (Nominal Anual Mes Vencida) es igual a 12%.
TASA INTERÉS EFECTIVA
Es aquella tasa en la cual los intereses generados en un ciclo son reinvertidos y ganan intereses en los periodos siguientes. A diferencia de la tasa nominal, esto ocurre porque los intereses efectivos se liquidan en cada periodo pero no son retirados sino que se dejan o reinvierten en la operación.
Dicha tasa se denomina por la letra E, y está compuesta por la siguiente expresión:
i = N ÷ F
F: es el número de veces que se puede convertir el interés a capital.
N: Tasa nominal.
Para ilustrar lo anterior, suponga que por el préstamo de $ 10.000.000 usted debe pagar un interés 8% NASV (Nominal Anual Semestre Vencido). Si usted desea hallar cuanto es la tasa ES (Efectiva Semestral) necesita dividir 8% equivalente a “N” por 2 que sería la frecuencia “F”.
Ahora bien la relación que hace equivalente estas dos tasas es la siguiente:
Ie= Tasa de interés Efectivo
r= Tasa nominal del periodo en cuestión
t0 = Numero de capitalizaciones de intereses
t1= Numero de capitalización de intereses de la tasa equivalente
De esta forma:
Ie= (1 + r/t0)^t1 –
TASA DE INTERÉS INDEXADO
Es una tasa que depende de factores cambiantes para su determinación la cual es variable y esta de acuerdo a las fluctuaciones constantes de estos factores.
Ejemplo:
Al gerente de una compañía le ofrecen un crédito para consolidación de cartera con la siguiente tasa DTF + 2%, partiendo de que la DTF se encuentra en el 3.7%ea, cual es la tasa definitiva a la que quedara la negociación?
R/
Idx= (1+0.037)*(1+0.02)-1 = 5.77%
TASA DE INTERÉS REAL
El tipo de interés real es el tipo de interés esperado teniendo en cuenta la pérdida de valor del dinero a causa de la inflación. Su valor aproximado puede obtenerse restando al tipo de interés nominal la tasa de inflación (ecuación de Fisher).
El tipo de interés real para un inversor coincide con la rentabilidad que un inversor espera extraer de su inversión, aunque conviene recordar que diferentes tipos de inversiones tendrán diferentes intereses nominales y diferentes tasas de inflación esperada, por lo que para una economía no existe un único tipo de interés real, sino uno diferente para cada inversión. Así si en un caso concreto el banco ofrece un interés nominal del 5% por un depósito bancario, y la tasa esperada de inflación es del 2% el tipo de interés real esperado es de 3% (=5% -2%)1
Puesto que la tasa de inflación no se conoce de antemano, el tipo de interés real depende de la volatilidad financiera y por tanto esta incertidumbre sobre su valor comporta un riesgo tanto para el prestamista como para el tomador del préstamo.
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